事实证明，市场经常是非理性的。
非理性的上涨，上涨的时候你的一切都是对的都是好的，好消息接踵而来。
非理性的下跌，下跌就是原罪，所有的利空突然出现。
但是有一些东西是真实的，财报是真实的，数据是真实的，产品是真实的。
感受情绪的同时保持理性和真实。
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但是有一些东西是真实的，财报是真实的，数据是真实的，产品是真实的。
感受情绪的同时保持理性和真实。
简单复盘这次成功抄底历程，后来发现可以简单概括为：
抄底➡️下跌➡️继续抄底➡️跌破位套牢➡️
不敢抄了选择祈祷➡️祈祷无效转移注意➡️反弹第一波回本➡️taco反弹第二波大赚
很难，左侧很难，有信心有逻辑才能拿得住，交易很难，需要好的判断加一点运气🍀
但我坚持做到了！
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很难，左侧很难，有信心有逻辑才能拿得住，交易很难，需要好的判断加一点运气🍀
但我坚持做到了！
【Fiona的日报频道】2026-04-07
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣🌟 IMF 警告全球进入“高通胀、低增长”通道，滞胀风险再起。
2️⃣🌟 联合国警告，攻击伊朗电力和桥梁等民用基础设施可能违反国际法。
3️⃣两位美联储官员警告，通胀问题比就业问题更严重，支持收紧政策。 同一时间，中国央行 4 月 7 日开展了 8000 亿元、期限 3 个月（89 天） 的买断式逆回购操作，说明中美政策重心继续分化：美国更担心通胀，中国更强调流动性与稳增长。
4️⃣菲律宾 3 月通胀升至近 20 个月高位，油价冲击已开始落地到亚洲通胀。
━━ AI新闻 ━━
1️⃣🌟 Samsung 季度利润大增 8 倍，AI memory 需求顶住了战争扰动。 Bloomberg 报道称，Samsung 的季度利润出现八倍增长，核心支撑来自云厂客户继续拉货 HBM 和数据中心相关芯片。对 AI 硬件链来说，这是非常强的基本面确认。
2️⃣ 阿里发布 Qwen 3.6-Plus，强化 agentic coding 与多模态代码生成。 Qwen 3.6-Plus 支持 100 万 token 上下文，Bailian 平台定价为 2 元/百万输入 token、12 元/百万输出 token，主打编程与代理能力。这意味着中国 AI 竞争正从“参数/榜单”转向“开发者工作流”。
3️⃣ AI 基建继续外溢到电力链。 泰国能源公司 Banpu 计划在美国投资至少 15 亿美元，直接押注数据中心带来的电力需求扩张。
━━ 能源新闻 ━━
1️⃣🌟 伊朗叫停两艘原本已获准通过霍尔木兹的卡塔尔 LNG 船。 这两艘船原本若顺利通过，将是 2 月 28 日冲突以来首批载货穿越霍尔木兹的 LNG 船；但 4 月 6 日被要求原地待命后，一艘改回卡塔尔，一艘改为“for orders”。Reuters 同时指出，霍尔木兹承载着全球约 20% 的石油与 LNG 流量，而伊朗此前打击已使卡塔尔 17% 的 LNG 出口能力受损，约 1280 万吨/年 的产能可能停摆 3–5 年。
2️⃣霍尔木兹关闭正在重塑中东产油国命运。 Reuters 估算，霍尔木兹关闭后，伊朗油收增 37%、阿曼增 26%、沙特增 4.3%，但缺乏替代外输通道的 伊拉克油收跌 76%、科威特跌 73%。
3️⃣ 财新：霍尔木兹危机反而可能给中国制造出口带来隐性优势。 财新评论认为，能源与物流冲击更重地打击了亚洲其他经济体与欧洲部分供应链，中国在制造与出口上的相对优势可能被动增强。
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣🌟 IMF 警告全球进入“高通胀、低增长”通道，滞胀风险再起。
2️⃣🌟 联合国警告，攻击伊朗电力和桥梁等民用基础设施可能违反国际法。
3️⃣两位美联储官员警告，通胀问题比就业问题更严重，支持收紧政策。 同一时间，中国央行 4 月 7 日开展了 8000 亿元、期限 3 个月（89 天） 的买断式逆回购操作，说明中美政策重心继续分化：美国更担心通胀，中国更强调流动性与稳增长。
4️⃣菲律宾 3 月通胀升至近 20 个月高位，油价冲击已开始落地到亚洲通胀。
━━ AI新闻 ━━
1️⃣🌟 Samsung 季度利润大增 8 倍，AI memory 需求顶住了战争扰动。 Bloomberg 报道称，Samsung 的季度利润出现八倍增长，核心支撑来自云厂客户继续拉货 HBM 和数据中心相关芯片。对 AI 硬件链来说，这是非常强的基本面确认。
2️⃣ 阿里发布 Qwen 3.6-Plus，强化 agentic coding 与多模态代码生成。 Qwen 3.6-Plus 支持 100 万 token 上下文，Bailian 平台定价为 2 元/百万输入 token、12 元/百万输出 token，主打编程与代理能力。这意味着中国 AI 竞争正从“参数/榜单”转向“开发者工作流”。
3️⃣ AI 基建继续外溢到电力链。 泰国能源公司 Banpu 计划在美国投资至少 15 亿美元，直接押注数据中心带来的电力需求扩张。
━━ 能源新闻 ━━
1️⃣🌟 伊朗叫停两艘原本已获准通过霍尔木兹的卡塔尔 LNG 船。 这两艘船原本若顺利通过，将是 2 月 28 日冲突以来首批载货穿越霍尔木兹的 LNG 船；但 4 月 6 日被要求原地待命后，一艘改回卡塔尔，一艘改为“for orders”。Reuters 同时指出，霍尔木兹承载着全球约 20% 的石油与 LNG 流量，而伊朗此前打击已使卡塔尔 17% 的 LNG 出口能力受损，约 1280 万吨/年 的产能可能停摆 3–5 年。
2️⃣霍尔木兹关闭正在重塑中东产油国命运。 Reuters 估算，霍尔木兹关闭后，伊朗油收增 37%、阿曼增 26%、沙特增 4.3%，但缺乏替代外输通道的 伊拉克油收跌 76%、科威特跌 73%。
3️⃣ 财新：霍尔木兹危机反而可能给中国制造出口带来隐性优势。 财新评论认为，能源与物流冲击更重地打击了亚洲其他经济体与欧洲部分供应链，中国在制造与出口上的相对优势可能被动增强。
三星Q1的财报有多好呢？一句话就是一个季度赚了超过之前一整年的钱。
营业利润约 57.2 兆韩元，同比暴增约 +755%，是去年同期 6.69 兆的 7.5 倍左右。Q4 刚创下 20.1 兆的历史新高，这季直接再冲到 57.2 兆，大概是上一季的接近 3 倍，斜率极陡。券商一致预期约 40 兆韩元，这次实际 57.2 兆，超出共识约 42%。
主要贡献者还是我们很熟悉的记忆体。DRAM 与 NAND 量价齐升是利润主因，内存价格 Q1 内部就“接近翻倍”，毛利率被指逼近 80–90% 区间。
HBM 进展：虽然过去在 HBM 上落后 SK，但报道提到 HBM4 量产/出货加速，叠加 AI 推理带来的传统 DRAM 需求，三星彻底变成 AI 数据中心 Capex 周期里的最大受益者之一。
营业利润约 57.2 兆韩元，同比暴增约 +755%，是去年同期 6.69 兆的 7.5 倍左右。Q4 刚创下 20.1 兆的历史新高，这季直接再冲到 57.2 兆，大概是上一季的接近 3 倍，斜率极陡。券商一致预期约 40 兆韩元，这次实际 57.2 兆，超出共识约 42%。
主要贡献者还是我们很熟悉的记忆体。DRAM 与 NAND 量价齐升是利润主因，内存价格 Q1 内部就“接近翻倍”，毛利率被指逼近 80–90% 区间。
HBM 进展：虽然过去在 HBM 上落后 SK，但报道提到 HBM4 量产/出货加速，叠加 AI 推理带来的传统 DRAM 需求，三星彻底变成 AI 数据中心 Capex 周期里的最大受益者之一。
【特朗普焦头烂额，歇斯底里的48小时】
过去两天，美国与伊朗间的局势，从狂轰滥炸到外交断线，正急速滑向关键的临界点。
这个周末，没有去海湖庄园的Trump在在疯狂暴走中：
4月5日，特朗普一边威胁伊朗一边狂飙脏话：
“伊朗必须在周二晚前打开霍尔木兹，否则 发电厂、桥梁全都炸...“Open the f**kin Strait… or you’ll be living in Hell.”
4月3日，一架双座 F-15E 在伊朗上空执行打击任务时，被伊朗防空火力击落，是这轮冲突中第一架在伊朗领空被正式击落的美军战机。两名机组成员弹射，一人较早获救，一人失联。
伊朗闻风而动，开出悬赏追杀：“抓到这名失踪美军军官获得6.6 万美元悬赏”——美军等于是和伊朗“比赛谁先找到他”。
经过近两天的拉锯，美军特种部队最终在伊朗西南山区找到那名受伤上校，将其转移至安全区域并秘密撤出伊朗，行动在 4 日深夜至 5 日凌晨之间完成。
但是这次营救的代价是巨大的 。为了营救，美军又搭进去一架 A-10，两架黑鹰被击落，一整串战损救一个人。一边感慨美军对生命的重视，但是对特朗普来说，巨大的羞辱和战争成本甩在他脸上。
从4月1日到4月5日战争剧main在剧烈升级中 ...
原本说“未来2-3周猛烈打击 + 谈判并行”；现在变成“48小时内决定一切 + 直接点名炸发电厂、炸桥”
第一次承认特种部队地面交火
美飞机坠毁和营救事件，美国空军神话幻灭。
伊朗的回击强势：不谈、不怕，只还击
伊朗外交部称最后通牒是“foolish and criminal”，完全拒绝谈判。革命卫队继续发射导弹，最新袭击命中以色列海法港工业区，造成伤亡。
强势回应：“若美方敢动民用设施，我们的回应将是毁灭性的。”
没有模糊空间——他们选择硬刚。
这48小时：比任何时候都更危险
特朗普在压力下孤注一掷，把“政治姿态”变成了“实际倒计时”。
如果海峡不开，周二的“Power Plant Day”可能不仅属于伊朗，而是整片中东。
这场歇斯底里的倒计时，正在逼近地缘政治的临界点。
过去两天，美国与伊朗间的局势，从狂轰滥炸到外交断线，正急速滑向关键的临界点。
这个周末，没有去海湖庄园的Trump在在疯狂暴走中：
4月5日，特朗普一边威胁伊朗一边狂飙脏话：
“伊朗必须在周二晚前打开霍尔木兹，否则 发电厂、桥梁全都炸...“Open the f**kin Strait… or you’ll be living in Hell.”
4月3日，一架双座 F-15E 在伊朗上空执行打击任务时，被伊朗防空火力击落，是这轮冲突中第一架在伊朗领空被正式击落的美军战机。两名机组成员弹射，一人较早获救，一人失联。
伊朗闻风而动，开出悬赏追杀：“抓到这名失踪美军军官获得6.6 万美元悬赏”——美军等于是和伊朗“比赛谁先找到他”。
经过近两天的拉锯，美军特种部队最终在伊朗西南山区找到那名受伤上校，将其转移至安全区域并秘密撤出伊朗，行动在 4 日深夜至 5 日凌晨之间完成。
但是这次营救的代价是巨大的 。为了营救，美军又搭进去一架 A-10，两架黑鹰被击落，一整串战损救一个人。一边感慨美军对生命的重视，但是对特朗普来说，巨大的羞辱和战争成本甩在他脸上。
从4月1日到4月5日战争剧main在剧烈升级中 ...
原本说“未来2-3周猛烈打击 + 谈判并行”；现在变成“48小时内决定一切 + 直接点名炸发电厂、炸桥”
第一次承认特种部队地面交火
美飞机坠毁和营救事件，美国空军神话幻灭。
伊朗的回击强势：不谈、不怕，只还击
伊朗外交部称最后通牒是“foolish and criminal”，完全拒绝谈判。革命卫队继续发射导弹，最新袭击命中以色列海法港工业区，造成伤亡。
强势回应：“若美方敢动民用设施，我们的回应将是毁灭性的。”
没有模糊空间——他们选择硬刚。
这48小时：比任何时候都更危险
特朗普在压力下孤注一掷，把“政治姿态”变成了“实际倒计时”。
如果海峡不开，周二的“Power Plant Day”可能不仅属于伊朗，而是整片中东。
这场歇斯底里的倒计时，正在逼近地缘政治的临界点。
【前瞻周报】2026-0406–0412
评语：本周主线非常明确：霍尔木兹海峡 + 油价 + 美国通胀数据。
1️⃣🌟 中东风险仍是第一变量。 Reuters 报道，特朗普要求伊朗在周二前重开霍尔木兹海峡，否则将面临更严厉打击；周一亚洲时段 Brent 一度涨至 $110.58，同时 OPEC+ 确认 5 月名义增产 20.6 万桶/日，但多国实际产量仍受战争破坏拖累。
2️⃣🌟 本周最重要宏观数据是美国 3 月 CPI。 这是伊朗战争后第一份完整反映能源冲击的美国通胀快照；市场预期 3 月 CPI 将明显走高，Reuters 提到市场当前焦点就是“战争信号如何映射到通胀”。
3️⃣🌟 Fed 纪要 + PCE + Q1 财报前哨会一起影响利率预期。 本周要看 FOMC 3 月会议纪要、2 月 PCE/个人收入支出，以及 Delta、Levi’s、Constellation Brands 等公司财报；Barron’s 提到，市场目前已把 6 月降息概率明显压低，而 Reuters 也称 Q1 标普盈利预期仍有 14.4% 的同比增速。
4️⃣ 美国 3 月非农强于预期，让 Fed 更有理由“继续等”。 3 月非农新增 17.8 万，显著高于 Reuters 调查的 6 万 预期；失业率从 4.4% 降至 4.3%。
5️⃣ 财新《The Week Ahead》提到，4/6–4/12 期间中国将实施新的短线交易监管规则，互联网平台价格行为新规生效；，2025 年中国“科技创新债”发行约 2.3 万亿元人民币，同比增长 87.5%，但主要受益者仍是国企和国资背景主体。
评语：本周主线非常明确：霍尔木兹海峡 + 油价 + 美国通胀数据。
1️⃣🌟 中东风险仍是第一变量。 Reuters 报道，特朗普要求伊朗在周二前重开霍尔木兹海峡，否则将面临更严厉打击；周一亚洲时段 Brent 一度涨至 $110.58，同时 OPEC+ 确认 5 月名义增产 20.6 万桶/日，但多国实际产量仍受战争破坏拖累。
2️⃣🌟 本周最重要宏观数据是美国 3 月 CPI。 这是伊朗战争后第一份完整反映能源冲击的美国通胀快照；市场预期 3 月 CPI 将明显走高，Reuters 提到市场当前焦点就是“战争信号如何映射到通胀”。
3️⃣🌟 Fed 纪要 + PCE + Q1 财报前哨会一起影响利率预期。 本周要看 FOMC 3 月会议纪要、2 月 PCE/个人收入支出，以及 Delta、Levi’s、Constellation Brands 等公司财报；Barron’s 提到，市场目前已把 6 月降息概率明显压低，而 Reuters 也称 Q1 标普盈利预期仍有 14.4% 的同比增速。
4️⃣ 美国 3 月非农强于预期，让 Fed 更有理由“继续等”。 3 月非农新增 17.8 万，显著高于 Reuters 调查的 6 万 预期；失业率从 4.4% 降至 4.3%。
5️⃣ 财新《The Week Ahead》提到，4/6–4/12 期间中国将实施新的短线交易监管规则，互联网平台价格行为新规生效；，2025 年中国“科技创新债”发行约 2.3 万亿元人民币，同比增长 87.5%，但主要受益者仍是国企和国资背景主体。
【Fiona的日报频道】2026-04-02
━━ 宏观要闻 ━━
评语：今天市场主线很明确——特朗普政府一边释放“接近结束”的信号，一边保留继续升级打击的威胁；盘后美股下跌，日韩股市大跌
1️⃣🌟 特朗普在黄金时段讲话前后，口径是“战争非常接近完成”，但也威胁未来两到三周对伊朗进行更猛烈打击。 Reuters 报道称，特朗普一方面表示美方“核心战略目标”已接近完成，另一方面又说若有需要将对伊朗实施“极其猛烈”的打击。短期停战希望破灭，股市大跌。
2️⃣🌟 国务卿 Marco Rubio 4 月 1 日表示，美方已经能看到伊朗战争的“终点线”；他同时称，美伊仍有沟通空间，存在直接会面的可能。
3️⃣🌟 伊朗对此并不买账。 伊朗议会副议长称“霍尔木兹海峡不会开放，我们没有举行过任何谈判，将来也不会”；美情报机构判断伊朗目前无意进行实质性谈判。
4️⃣ 特朗普把战争外溢到了盟友体系。特朗普称在北约未加入其对伊朗的战争后，他正认真考虑让美国退出北约；卫报也报道他公开表示“绝对”在考虑美国退出北约。这个信号对欧洲风险资产与地缘安全溢价都有影响。
5️⃣ 霍尔木兹海峡今天的新增变量，不是“是否关闭”，而是“谁来强行打开”。阿联酋正准备协助美国及其盟友通过武力手段开辟霍尔木兹海峡；伊朗革命卫队称海峡局势“牢牢掌握在其手中”。这意味着风险焦点已从静态封锁，转向可能的军事破局。
6️⃣ 美国数据本身并不差，给了特朗普团队“拖时间”的空间。 美国3月 ADP 就业人数增加 6.2万人，高于市场预期的 4万人；ISM制造业 PMI 为 52.7，创 2022年8月以来新高。
━━ AI新闻 ━━
AI今天不是主线。
1️⃣Anthropic 据称将直接从 Broadcom 采购近100万颗 Google TPU v7 AI 芯片。 如果这一采购兑现，受益的不只是 TPU 链，也包括上游互连、封装与数据中心资本开支预期。
━━ 机器人新闻 ━━
1️⃣ Bloomberg：欧洲把 humanoid 视为缩小科技差距的机会。 Hexagon 的 Aeon 机器人已在 BMW 等工业客户测试，计划于 2026年 商业化；Neura Robotics 估值约 40亿欧元。这说明机器人赛道正在从“概念验证”进入“工业客户试用”。
━━ 产业新闻 ━━
1️⃣🌟 财新：海湾危机正在重塑全球化工市场。BASF 在中国的布局可能因海湾危机而受益，因为中国能源结构更分散、库存更充足，而美国及其他经济体面临更大的增长下修压力。
2️⃣ 中国航空公司将上调燃油附加费。 中国联合航空自 4月5日 起把国内航线燃油附加费由 10元/60元 和 20元/120元 两档上调，直接反映中东战争对航空燃油成本的传导。
3️⃣ 特朗普政府拟重塑钢铝关税。特朗普拟把成品钢铝关税统一调整为 25%。
4️⃣ 中东最大铝企全面停产，全球铝市短缺风险进一步升级。
━━ 宏观要闻 ━━
评语：今天市场主线很明确——特朗普政府一边释放“接近结束”的信号，一边保留继续升级打击的威胁；盘后美股下跌，日韩股市大跌
1️⃣🌟 特朗普在黄金时段讲话前后，口径是“战争非常接近完成”，但也威胁未来两到三周对伊朗进行更猛烈打击。 Reuters 报道称，特朗普一方面表示美方“核心战略目标”已接近完成，另一方面又说若有需要将对伊朗实施“极其猛烈”的打击。短期停战希望破灭，股市大跌。
2️⃣🌟 国务卿 Marco Rubio 4 月 1 日表示，美方已经能看到伊朗战争的“终点线”；他同时称，美伊仍有沟通空间，存在直接会面的可能。
3️⃣🌟 伊朗对此并不买账。 伊朗议会副议长称“霍尔木兹海峡不会开放，我们没有举行过任何谈判，将来也不会”；美情报机构判断伊朗目前无意进行实质性谈判。
4️⃣ 特朗普把战争外溢到了盟友体系。特朗普称在北约未加入其对伊朗的战争后，他正认真考虑让美国退出北约；卫报也报道他公开表示“绝对”在考虑美国退出北约。这个信号对欧洲风险资产与地缘安全溢价都有影响。
5️⃣ 霍尔木兹海峡今天的新增变量，不是“是否关闭”，而是“谁来强行打开”。阿联酋正准备协助美国及其盟友通过武力手段开辟霍尔木兹海峡；伊朗革命卫队称海峡局势“牢牢掌握在其手中”。这意味着风险焦点已从静态封锁，转向可能的军事破局。
6️⃣ 美国数据本身并不差，给了特朗普团队“拖时间”的空间。 美国3月 ADP 就业人数增加 6.2万人，高于市场预期的 4万人；ISM制造业 PMI 为 52.7，创 2022年8月以来新高。
━━ AI新闻 ━━
AI今天不是主线。
1️⃣Anthropic 据称将直接从 Broadcom 采购近100万颗 Google TPU v7 AI 芯片。 如果这一采购兑现，受益的不只是 TPU 链，也包括上游互连、封装与数据中心资本开支预期。
━━ 机器人新闻 ━━
1️⃣ Bloomberg：欧洲把 humanoid 视为缩小科技差距的机会。 Hexagon 的 Aeon 机器人已在 BMW 等工业客户测试，计划于 2026年 商业化；Neura Robotics 估值约 40亿欧元。这说明机器人赛道正在从“概念验证”进入“工业客户试用”。
━━ 产业新闻 ━━
1️⃣🌟 财新：海湾危机正在重塑全球化工市场。BASF 在中国的布局可能因海湾危机而受益，因为中国能源结构更分散、库存更充足，而美国及其他经济体面临更大的增长下修压力。
2️⃣ 中国航空公司将上调燃油附加费。 中国联合航空自 4月5日 起把国内航线燃油附加费由 10元/60元 和 20元/120元 两档上调，直接反映中东战争对航空燃油成本的传导。
3️⃣ 特朗普政府拟重塑钢铝关税。特朗普拟把成品钢铝关税统一调整为 25%。
4️⃣ 中东最大铝企全面停产，全球铝市短缺风险进一步升级。
【Fiona的日报频道】2026-04-01
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣🌟特朗普对于停止战争的渴望一下子刺激了市场。特朗普最新表示，预计美国将在两到三周内结束对伊朗的战争，暗示美国已基本实现其军事目标，并将霍尔木兹海峡问题的解决留给其他国家。特朗普团队提议不再以霍尔木兹海峡作为战争结束的前提。美股三大指数大涨。
2️⃣阿联酋拟联手美军武力强突霍尔木兹海峡
据华尔街日报报道，阿拉伯官员称，在遭受伊朗袭击后，阿联酋正准备协助美国及其盟友通过武力手段开辟霍尔木兹海峡。此举将使阿联酋成为首个直接参战的海湾国家。
3️⃣🌟 欧元区经济出现“增长弱 + 通胀抬头”组合； 美国ISM制造业重新跌入收缩区间
Bloomberg：除CPI外，欧洲多项前瞻指标显示增长仍疲弱，但能源价格带动成本上行，市场开始重新交易“滞胀风险”。
4️⃣ 油价反弹，说明市场并未完全相信停火叙事
在前一日大跌后，原油出现反弹，说明资金仍对霍尔木兹运输风险保持溢价定价。
5️⃣ 美元指数维持强势区间震荡， 美国消费者信心内部结构分化
利率预期未明显转鸽，美元仍处高位，对黄金短期形成压制。
━━ AI新闻 ━━
1️⃣智谱：2025年收入增长131.9%，综合毛利率41%。
2️⃣ Claude Code完整源代码疑似因npm配置失误遭泄露。
3️⃣ 英伟达向迈威尔投资20亿美元 推进硅光子合作。
4️⃣OpenAI完成1220亿美元融资，估值达8520亿美元。
━━ 产业新闻 ━━
1️⃣SpaceX携手21家银行筹备IPO
金十数据4月1日讯，知情人士周二透露，SpaceX正与至少21家银行合作筹备其重磅IPO，这是近年来规模最大的承销团之一。此次IPO内部代号为“Apex”，预计于6月进行，估值将达1.75万亿美元。
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣🌟特朗普对于停止战争的渴望一下子刺激了市场。特朗普最新表示，预计美国将在两到三周内结束对伊朗的战争，暗示美国已基本实现其军事目标，并将霍尔木兹海峡问题的解决留给其他国家。特朗普团队提议不再以霍尔木兹海峡作为战争结束的前提。美股三大指数大涨。
2️⃣阿联酋拟联手美军武力强突霍尔木兹海峡
据华尔街日报报道，阿拉伯官员称，在遭受伊朗袭击后，阿联酋正准备协助美国及其盟友通过武力手段开辟霍尔木兹海峡。此举将使阿联酋成为首个直接参战的海湾国家。
3️⃣🌟 欧元区经济出现“增长弱 + 通胀抬头”组合； 美国ISM制造业重新跌入收缩区间
Bloomberg：除CPI外，欧洲多项前瞻指标显示增长仍疲弱，但能源价格带动成本上行，市场开始重新交易“滞胀风险”。
4️⃣ 油价反弹，说明市场并未完全相信停火叙事
在前一日大跌后，原油出现反弹，说明资金仍对霍尔木兹运输风险保持溢价定价。
5️⃣ 美元指数维持强势区间震荡， 美国消费者信心内部结构分化
利率预期未明显转鸽，美元仍处高位，对黄金短期形成压制。
━━ AI新闻 ━━
1️⃣智谱：2025年收入增长131.9%，综合毛利率41%。
2️⃣ Claude Code完整源代码疑似因npm配置失误遭泄露。
3️⃣ 英伟达向迈威尔投资20亿美元 推进硅光子合作。
4️⃣OpenAI完成1220亿美元融资，估值达8520亿美元。
━━ 产业新闻 ━━
1️⃣SpaceX携手21家银行筹备IPO
金十数据4月1日讯，知情人士周二透露，SpaceX正与至少21家银行合作筹备其重磅IPO，这是近年来规模最大的承销团之一。此次IPO内部代号为“Apex”，预计于6月进行，估值将达1.75万亿美元。
市场总是在最好到最差之间横跳。最近无论是股市的表现，亦或是对内存股的态度似乎都证明了这一点。让我想起很久之前看过的一张图，股票的基本面是不变的，但是价格却随着市场情绪的变化反复横跳。
最近内存股跌的很惨，很多贴文开始说内存是一场骗局，和很多盘子/meme一样。我觉得这种说法很可笑。以美光为例，最新一季的财报收入是238亿美金。SK和三星的单季收入也达到了200-300+亿美金。这是真金白银，世界上能在一个季度赚这么多钱的公司屈指可数。这也是骗局？也是meme？
跌下来或许就是原罪。
内存的需求是真的，周期是存在的，但是这一轮的周期驱动力已经从曾经的消费电子更多转移到了企业级数据中心AI需求。当然这个需求也是有周期的。只是我们可以从各家的Capex看到，周期还是疯狂投入的增长期。
更多的担忧反而是对AI，各家现金流的压缩，战争对于市场的扰动，油价的巨幅波动，中东资金的撤出。
但我还是下注未来，如果AI是真的，AI是蓬勃的未来，那我仍相信今年的内存股。个人决策，非投资建议。
最近内存股跌的很惨，很多贴文开始说内存是一场骗局，和很多盘子/meme一样。我觉得这种说法很可笑。以美光为例，最新一季的财报收入是238亿美金。SK和三星的单季收入也达到了200-300+亿美金。这是真金白银，世界上能在一个季度赚这么多钱的公司屈指可数。这也是骗局？也是meme？
跌下来或许就是原罪。
内存的需求是真的，周期是存在的，但是这一轮的周期驱动力已经从曾经的消费电子更多转移到了企业级数据中心AI需求。当然这个需求也是有周期的。只是我们可以从各家的Capex看到，周期还是疯狂投入的增长期。
更多的担忧反而是对AI，各家现金流的压缩，战争对于市场的扰动，油价的巨幅波动，中东资金的撤出。
但我还是下注未来，如果AI是真的，AI是蓬勃的未来，那我仍相信今年的内存股。个人决策，非投资建议。
今天日报里有关于内存的一条新闻值得关注：“国内 DDR5 内存价格已开始下探。”
是的，最近32GB DDR5-6000MHz 的价格已经从接近450美金下跌到了 $370–$380 左右。
有人说这才是 $MU $SDNK 等内存股回调的本质原因，而不仅仅是谷歌的论文。
美光现在超过一半收入来自 DRAM，而 DRAM 里 DDR5/LPDDR5 已经是主力代际，服务器端几乎全面 DDR5 化，因此 DDR5 跌价会直接打到营收和毛利率，是一条“主线产品”的 ASP 压力。
大家担心的是每次血洗内存的“周期”又要席卷而来。
但是有一点和以往不同的是，这次推动内存荒的需求来自“AI+数据中心”。
换句话说：
如果跌的是“PC/消费级 DDR5 为主”的那一块，而“AI 服务器 DDR5 + HBM”依然长期供不应求、美光有议价权，那么公司整体 ROE 和现金流仍能被拖住。
是的，最近32GB DDR5-6000MHz 的价格已经从接近450美金下跌到了 $370–$380 左右。
有人说这才是 $MU $SDNK 等内存股回调的本质原因，而不仅仅是谷歌的论文。
美光现在超过一半收入来自 DRAM，而 DRAM 里 DDR5/LPDDR5 已经是主力代际，服务器端几乎全面 DDR5 化，因此 DDR5 跌价会直接打到营收和毛利率，是一条“主线产品”的 ASP 压力。
大家担心的是每次血洗内存的“周期”又要席卷而来。
但是有一点和以往不同的是，这次推动内存荒的需求来自“AI+数据中心”。
换句话说：
如果跌的是“PC/消费级 DDR5 为主”的那一块，而“AI 服务器 DDR5 + HBM”依然长期供不应求、美光有议价权，那么公司整体 ROE 和现金流仍能被拖住。
【Fiona的日报频道】 2026-03-30
——宏观新闻——
1️⃣🌟周末 美国和以色列轰炸了伊朗的电厂、钢厂，作为回应，伊朗袭击了阿联酋和巴林的铝厂，导致全球铝产能受损，中东铝产能占全球9%，欧洲30%的铝进口来自中东。而胡赛武装宣布参战，封锁曼德海峡，大量船只暂停红海和霍尔木兹的航程，全部绕道改行好望角，航程和时间增加70%。
2️⃣🌟 风险资产继续承压。原油重新进入“供应冲击定价”。伊朗革命卫队宣称霍尔木兹海峡已关闭，叠加其他能源中断消息，WTI 上周五收涨 7.85% 至 101.51美元/桶，布伦特收涨 5.13% 至 106.38美元/桶。彭博同日还报道称，特朗普表示美国可能“拿走伊朗的石油”，甚至考虑控制哈尔克岛出口枢纽，显示地缘升级风险并未消退。
3️⃣🌟 霍尔木兹并非“完全锁死”，而是进入“选择性放行”阶段。金十列出：马来西亚滞留油轮、泰国油轮、驶往印度的两艘LPG油轮，以及巴基斯坦20艘船只，均在与伊朗协调后获准通过海峡。交易含义是：供给未完全中断，但运输风险溢价将长期化。
4️⃣ 美股上周五继续下跌，日本市场今早继续受油价与日元双重扰动，港股/韩股均下跌中。
━━ AI新闻 ━━
1️⃣ 字节跳动称其通过数十亿美元芯片投入、顶尖人才争夺和社交流量优势，在中国AI竞争中拉开身位。
2️⃣ AI 硬件链并未降温。彭博今天报道称，JX Advanced Metals 计划加大对芯片与信息技术材料的投资，理由是半导体需求持续走强；这更像 AI 基础设施需求外溢到上游材料环节的信号。
3️⃣ 国内 DDR5 内存价格已开始下探，但专家认为“价格将持续下探，只是时间跨度较长”。这说明 AI 带来的高端存储紧张，并未阻止通用内存进入新一轮价格调整。
4️⃣中国通用人工智能与“AI 代币”数据再刷纪录。国家数据局披露，中国日均 AI Token 使用量从 2024 年初的 1000 亿激增到 2025 年底的 100 万亿，预计 2026 年 3 月将超 140 万亿；中国大模型的周度调用量已连续数周超过美国，全球前三名均为中国产模型。
━━ 机器人新闻 ━━
1️⃣ 财新上周最新机器人主线之一是 Pony AI：公司在中国两个城市实现 robotaxi 单车盈利，截至 2026年3月 车队规模扩大到 1,446辆；其 2025年Q4 robotaxi 收入同比增长 159.5% 至 4660万元人民币，但全年 non-GAAP 仍亏损 12亿元人民币。这条更像“商业化验证前进一步，但远未进入全面盈利期”。
2️⃣ 中韩机器人合作：宇树科技与韩国 Rovigos 正探索具身智能合作，方向包括物流与服务机器人调度平台；不过报道同时指出，数据系统碎片化和供应链约束仍是主要瓶颈。
━━ 产业新闻 ━━
1️⃣🌟 铝是今天最值得看的品种。彭博称，伊朗对阿联酋与巴林两处铝厂发动打击后，铝价一度上涨约 6%。
2️⃣ 能源冲击已经向下游扩散。彭博称，澳大利亚上周汽油价格升至历史新高，政策层面正讨论削减部分燃油税费；韩国考虑在油价上涨时启动资源危机三级响应。这说明“高油价→消费端通胀”的传导已经开始。
3️⃣ 中国将结束太阳能出口退税、航空公司将提高燃油附加费；这与中东局势导致的能源和运输成本上行是一条逻辑线。
——宏观新闻——
1️⃣🌟周末 美国和以色列轰炸了伊朗的电厂、钢厂，作为回应，伊朗袭击了阿联酋和巴林的铝厂，导致全球铝产能受损，中东铝产能占全球9%，欧洲30%的铝进口来自中东。而胡赛武装宣布参战，封锁曼德海峡，大量船只暂停红海和霍尔木兹的航程，全部绕道改行好望角，航程和时间增加70%。
2️⃣🌟 风险资产继续承压。原油重新进入“供应冲击定价”。伊朗革命卫队宣称霍尔木兹海峡已关闭，叠加其他能源中断消息，WTI 上周五收涨 7.85% 至 101.51美元/桶，布伦特收涨 5.13% 至 106.38美元/桶。彭博同日还报道称，特朗普表示美国可能“拿走伊朗的石油”，甚至考虑控制哈尔克岛出口枢纽，显示地缘升级风险并未消退。
3️⃣🌟 霍尔木兹并非“完全锁死”，而是进入“选择性放行”阶段。金十列出：马来西亚滞留油轮、泰国油轮、驶往印度的两艘LPG油轮，以及巴基斯坦20艘船只，均在与伊朗协调后获准通过海峡。交易含义是：供给未完全中断，但运输风险溢价将长期化。
4️⃣ 美股上周五继续下跌，日本市场今早继续受油价与日元双重扰动，港股/韩股均下跌中。
━━ AI新闻 ━━
1️⃣ 字节跳动称其通过数十亿美元芯片投入、顶尖人才争夺和社交流量优势，在中国AI竞争中拉开身位。
2️⃣ AI 硬件链并未降温。彭博今天报道称，JX Advanced Metals 计划加大对芯片与信息技术材料的投资，理由是半导体需求持续走强；这更像 AI 基础设施需求外溢到上游材料环节的信号。
3️⃣ 国内 DDR5 内存价格已开始下探，但专家认为“价格将持续下探，只是时间跨度较长”。这说明 AI 带来的高端存储紧张，并未阻止通用内存进入新一轮价格调整。
4️⃣中国通用人工智能与“AI 代币”数据再刷纪录。国家数据局披露，中国日均 AI Token 使用量从 2024 年初的 1000 亿激增到 2025 年底的 100 万亿，预计 2026 年 3 月将超 140 万亿；中国大模型的周度调用量已连续数周超过美国，全球前三名均为中国产模型。
━━ 机器人新闻 ━━
1️⃣ 财新上周最新机器人主线之一是 Pony AI：公司在中国两个城市实现 robotaxi 单车盈利，截至 2026年3月 车队规模扩大到 1,446辆；其 2025年Q4 robotaxi 收入同比增长 159.5% 至 4660万元人民币，但全年 non-GAAP 仍亏损 12亿元人民币。这条更像“商业化验证前进一步，但远未进入全面盈利期”。
2️⃣ 中韩机器人合作：宇树科技与韩国 Rovigos 正探索具身智能合作，方向包括物流与服务机器人调度平台；不过报道同时指出，数据系统碎片化和供应链约束仍是主要瓶颈。
━━ 产业新闻 ━━
1️⃣🌟 铝是今天最值得看的品种。彭博称，伊朗对阿联酋与巴林两处铝厂发动打击后，铝价一度上涨约 6%。
2️⃣ 能源冲击已经向下游扩散。彭博称，澳大利亚上周汽油价格升至历史新高，政策层面正讨论削减部分燃油税费；韩国考虑在油价上涨时启动资源危机三级响应。这说明“高油价→消费端通胀”的传导已经开始。
3️⃣ 中国将结束太阳能出口退税、航空公司将提高燃油附加费；这与中东局势导致的能源和运输成本上行是一条逻辑线。
关于Google’s TurboQuant 和美光/内存稍微说几句。
随着今天TurboQuant的发布， $MU $WDC $SNDK 均下跌。市场一致认为这一新技术为何冲击存储芯片股。
什么是TurboQuant呢？
ta是一种把 AI「记忆占用」压缩 6倍、推理速度提升最多 8倍、几乎不损失准确性的算法。
因此他可以极大改变AI的成本结构，让长上下文能力大爆发。这也自然意味着，原本我们所认为的内存缺口，可能会大大降低。
必然，短期对内存股是巨大的冲击。但是长期来看，更低的成本让应用大爆发成为可能。单位内存需求下降而总需求上升，他本质上解决的是效率问题。
$MU 本年均已售罄，且在AI需求总量增长的背景下，内存需求仍然增长，最多增长曲线变缓。高利润率高增长➕好价格，我还是买上了。
抄底了一部分看看👀接这种风险还是不小的，非投资建议。
随着今天TurboQuant的发布， $MU $WDC $SNDK 均下跌。市场一致认为这一新技术为何冲击存储芯片股。
什么是TurboQuant呢？
ta是一种把 AI「记忆占用」压缩 6倍、推理速度提升最多 8倍、几乎不损失准确性的算法。
因此他可以极大改变AI的成本结构，让长上下文能力大爆发。这也自然意味着，原本我们所认为的内存缺口，可能会大大降低。
必然，短期对内存股是巨大的冲击。但是长期来看，更低的成本让应用大爆发成为可能。单位内存需求下降而总需求上升，他本质上解决的是效率问题。
$MU 本年均已售罄，且在AI需求总量增长的背景下，内存需求仍然增长，最多增长曲线变缓。高利润率高增长➕好价格，我还是买上了。
抄底了一部分看看👀接这种风险还是不小的，非投资建议。
【Fiona的日报频道】2026-03-25
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣🌟 现货黄金企稳回升，结束日线九连跌。世界黄金协会：受地缘政治风险推动，更多央行将增持黄金。
2️⃣🌟菲律宾宣布国家能源紧急状态。
3️⃣民调：特朗普支持率降至重返白宫以来最低。
4️⃣消息人士称，特朗普政府预计最快于周三放宽夏季汽油法规，以抑制能源价格。欧盟推迟原定4月15日提交的永久禁止进口俄油提案。
5️⃣美国拟停火1个月，15点结束伊朗冲突方案曝光。伊朗方面称“非敌对船只”可在与伊朗协调后通过霍尔木兹海峡
6️⃣ 美、布两油尾盘跳水。市场交易“短期停火可能性上升”，地缘溢价出现回吐。
━━ AI新闻 ━━
1️⃣SK海力士：目标实现超过100万亿韩元的净现金规模。目标于2026年下半年实现美国存托凭证上市。
━━ 产业新闻 ━━
1️⃣SpaceX计划最早于本周提交IPO申请，拟募资超750亿美元。
2️⃣贵金属、有色金属期货涨幅扩大，沪银涨超9%，铂、钯涨超7%，碳酸锂涨超5%，沪金涨超4%，沪锡、多晶硅涨超3%，沪铜、国际铜、铝合金涨超1%，沪铝、沪镍涨近1%。
━━ 宏观要闻 ━━
1️⃣🌟 现货黄金企稳回升，结束日线九连跌。世界黄金协会：受地缘政治风险推动，更多央行将增持黄金。
2️⃣🌟菲律宾宣布国家能源紧急状态。
3️⃣民调：特朗普支持率降至重返白宫以来最低。
4️⃣消息人士称，特朗普政府预计最快于周三放宽夏季汽油法规，以抑制能源价格。欧盟推迟原定4月15日提交的永久禁止进口俄油提案。
5️⃣美国拟停火1个月，15点结束伊朗冲突方案曝光。伊朗方面称“非敌对船只”可在与伊朗协调后通过霍尔木兹海峡
6️⃣ 美、布两油尾盘跳水。市场交易“短期停火可能性上升”，地缘溢价出现回吐。
━━ AI新闻 ━━
1️⃣SK海力士：目标实现超过100万亿韩元的净现金规模。目标于2026年下半年实现美国存托凭证上市。
━━ 产业新闻 ━━
1️⃣SpaceX计划最早于本周提交IPO申请，拟募资超750亿美元。
2️⃣贵金属、有色金属期货涨幅扩大，沪银涨超9%，铂、钯涨超7%，碳酸锂涨超5%，沪金涨超4%，沪锡、多晶硅涨超3%，沪铜、国际铜、铝合金涨超1%，沪铝、沪镍涨近1%。
带着问题看财报 $MU 这次财报的关键看什么？
1️⃣管理层会不会进一步量化 HBM 的订单能见度？比如 2026 年出货规模、收入占比的目标区间？会不会在 Q&A 里被分析师追问 NVDA 平台的具体进展，从而释放更多「用订单说话」的信号？
2️⃣HBM的良率有重大变化么？HBM4何时量产？
3️⃣下季指引比本季业绩更重要！management 对下一季 revenue / GM / supply tightness 怎么讲？
4️⃣资本开支/CapEx花在了哪里？是否可以转化为收益？高强度投资还要持续多久？
5️⃣HBM 是否继续 sold-out？如果 Micron 确认 2027 HBM 订单开始锁定，市场会重新定价 memory 板块。
6️⃣DRAM / NAND 的基本盘如何？
7️⃣HBM 在报表里扮演的是「主角」还是「抬轿的人」？那HBM对于财报的贡献值是多少？
1️⃣管理层会不会进一步量化 HBM 的订单能见度？比如 2026 年出货规模、收入占比的目标区间？会不会在 Q&A 里被分析师追问 NVDA 平台的具体进展，从而释放更多「用订单说话」的信号？
2️⃣HBM的良率有重大变化么？HBM4何时量产？
3️⃣下季指引比本季业绩更重要！management 对下一季 revenue / GM / supply tightness 怎么讲？
4️⃣资本开支/CapEx花在了哪里？是否可以转化为收益？高强度投资还要持续多久？
5️⃣HBM 是否继续 sold-out？如果 Micron 确认 2027 HBM 订单开始锁定，市场会重新定价 memory 板块。
6️⃣DRAM / NAND 的基本盘如何？
7️⃣HBM 在报表里扮演的是「主角」还是「抬轿的人」？那HBM对于财报的贡献值是多少？
