被中国允许H200芯片进口的消息刷屏了。
有三点背景说明：
1️⃣ 此前中国要求企业证明，为何需要像 H200 这样的芯片、而不是使用国产替代方案。目前这些论证已充分完成，因此 H200 获准下单。
2️⃣ 作为下单条件，相关公司 必须同时采购一定数量的国产芯片。
3️⃣ 英伟达的业绩指引中并未计入任何中国收入，因此分析师模型中也不应提前计入这部分。
也有分析师指出，因为美国对这部分芯片征收额外25%的税款，会让中国AI发展成本较美方更高，从而让盈利变得更难。
“Export controls, tariffs, and compliance costs could impose a ~15–30% cost premium on Chinese AI compute compared to U.S. peers.”
有三点背景说明：
1️⃣ 此前中国要求企业证明，为何需要像 H200 这样的芯片、而不是使用国产替代方案。目前这些论证已充分完成，因此 H200 获准下单。
2️⃣ 作为下单条件，相关公司 必须同时采购一定数量的国产芯片。
3️⃣ 英伟达的业绩指引中并未计入任何中国收入，因此分析师模型中也不应提前计入这部分。
也有分析师指出，因为美国对这部分芯片征收额外25%的税款，会让中国AI发展成本较美方更高，从而让盈利变得更难。
“Export controls, tariffs, and compliance costs could impose a ~15–30% cost premium on Chinese AI compute compared to U.S. peers.”
